Photo: Stockfile/FIS

Vietnam Overtakes China in U.S. Frozen Whitefish Imports

UNITED STATES
Tuesday, March 03, 2026, 07:00 (GMT + 9)

Vietnamese basa (pangasius) fillets surpass Chinese tilapia shipments for the second consecutive year, reshaping U.S. import dynamics

Full-year 2025 trade data confirm a significant shift in the U.S. frozen whitefish market: Vietnam’s frozen basa –swai¹ in the U.S. market–  (pangasius) fillet exports reached approximately 247.2 million pounds, overtaking China’s frozen tilapia fillet exports, which totaled around 195.3 million pounds.

This marks the second consecutive year that basa has held the top position, widening its lead and signaling a deeper structural realignment in U.S. seafood procurement patterns.

Based on combined 2025 import volumes of the two products, basa accounted for roughly 56% of total imports, compared to 44% for tilapia — a notable redistribution in a market long dominated by tilapia.

A Decade of Dominance Disrupted

Throughout the 2010s, tilapia consistently ranked as the leading frozen whitefish import into the United States. Basa briefly surpassed tilapia in 2016, following regulatory changes that shifted inspection oversight from the U.S. Food and Drug Administration (FDA) to the U.S. Department of Agriculture (USDA) under the 2014 Farm Bill’s catfish inspection program.

While tilapia regained ground after 2016, basa has staged a steady comeback since 2021, expanding its advantage through 2024 and solidifying its leadership in 2025.

Industry analysts attribute the shift to a combination of:

• Supply chain diversification away from China

• Expanded production capacity in Vietnam

• Increased price competitiveness

• Growing acceptance of basa as a cod and haddock substitute

Wholesale Market Conditions: Inventory Over Cost

In the 9th week of 2026 (February 23–March 1), U.S. wholesale prices for frozen tilapia declined slightly. Importers currently report ample inventory levels, and purchasing activity is focused primarily on clearing existing stock rather than replenishing supply.

Despite rising production costs in China — driven by tighter environmental regulations, cautious aquaculture cycles, and narrowing farmer margins — those pressures have yet to be reflected in U.S. wholesale pricing.

Basa prices, meanwhile, remained generally stable. U.S. buyers are adopting a similarly cautious restocking strategy.

Production Pressures in Vietnam and China

In Vietnam, producers face elevated costs for:

• Fish fry

• Feed

• Pond operations

These cost pressures have led to slightly tighter supply for smaller-sized fillets, with some farmers extending grow-out cycles to produce larger, higher-value fish. However, uncertainty surrounding U.S. tariffs and subdued demand have limited producers’ ability to pass on higher costs to buyers.

Frozen tilapia fillet IQF made in China

In China, tilapia production has not returned to its mid-2010s peak. Industry sources cite:

• Slower expansion rates

• Environmental compliance costs

• Shrinking profitability

• More conservative farming cycles

Additionally, repeated adjustments to U.S.–China trade policy over the past decade — including tariffs and anti-dumping reviews — have encouraged American importers to diversify sourcing.

Global Whitefish Supply Adds Momentum

The shift toward basa is also influenced by global whitefish dynamics. Tight supplies of Atlantic cod and haddock due to quota restrictions in the North Atlantic have strengthened the role of lower-cost substitutes. Basa’s mild flavor, consistent sizing, and competitive pricing have increased its penetration in:

• Foodservice chains

• Institutional catering

• Private-label retail programs

Vietnam’s continued capacity expansion and improved export logistics have further reinforced buyer confidence in supply stability.

No Immediate Shortage — But Q2 Will Be Critical

Despite production tightness in Asia, the U.S. wholesale market has not yet entered a supply shortage phase. High tilapia inventories are keeping pricing strategies focused on liquidation. Basa supplies are relatively tighter at origin, but demand in the U.S. remains measured.

Market analysts identify two key variables for the coming months:

1. Speed of inventory clearance among U.S. importers

2. Raw material cost trends in Vietnam and China

Frozen basa fillet IQF made in Vietnam

If inventories normalize and Asian production costs rise further, the market could see price stabilization — or even a moderate recovery — during the second quarter of 2026.

A Structural Rebalancing Underway

Tilapia is no longer the uncontested core species of the U.S. frozen whitefish category. Basa has transitioned from challenger to dominant force, reshaping procurement strategies and supply chains.

With global whitefish supply constraints, shifting trade policies, and evolving aquaculture economics, the competitive landscape of the U.S. imported whitefish market continues to evolve — and 2025 may prove to be a pivotal turning point.

1- In the U.S. market, Swai and Basa are both types of Vietnamese freshwater catfish (family Pangasiidae) that are often used interchangeably due to their similar mild flavor and white, flaky texture. However, they are different species with distinct differences in quality, texture, price, and appearance, with Swai being far more common than true Basa in the U.S.. 

🇯🇵 Japanese（日本語）

ベトナムが米国冷凍白身魚輸入で中国を上回る

ベトナム産バサ（パンガシウス）フィレが中国産ティラピア出荷量を2年連続で上回り、米国の輸入動向を再構築

2025年通年の貿易データは、米国冷凍白身魚市場における重要な変化を確認した。ベトナム産冷凍バサ（パンガシウス）フィレの輸出量は約2億4,720万ポンドに達し、中国産冷凍ティラピアフィレの輸出量である約1億9,530万ポンドを上回った。

これはバサが2年連続で首位を維持したことを意味し、その差はさらに拡大しており、米国の水産物調達構造におけるより深い再編を示している。

2025年における両製品の合計輸入量に基づくと、**バサは総輸入量の約56%**を占め、**ティラピアは約44%**となり、長年ティラピアが支配してきた市場において顕著な再配分が見られた。

10年にわたる支配の転換

2010年代を通じて、ティラピアは米国への冷凍白身魚輸入で常に首位を占めていた。バサは2016年に一時的にティラピアを上回ったが、これは2014年農業法に基づくナマズ検査制度により監督権限が**米国食品医薬品局（FDA）から米国農務省（USDA）**へ移管されたことを受けたものである。

その後ティラピアは地位を回復したが、バサは2021年以降着実に巻き返しを図り、2024年に優位性を拡大し、2025年にその首位を確固たるものにした。

業界アナリストは、この変化を以下の要因に起因すると指摘している：

• 中国からの供給源多様化

• ベトナムにおける生産能力拡大

• 価格競争力の向上

• タラやハドックの代替魚としてのバサ受容拡大

卸売市場の状況：コストより在庫が主因

2026年第9週（2月23日～3月1日）、米国における冷凍ティラピアの卸売価格はわずかに下落した。輸入業者は現在十分な在庫水準を報告しており、仕入れ活動は補充よりも既存在庫の消化に重点が置かれている。

中国における生産コスト上昇（環境規制強化、慎重な養殖サイクル、農家利益の縮小など）にもかかわらず、これらの圧力はまだ米国卸売価格には反映されていない。

一方、バサ価格は概ね安定している。米国の買い手も同様に慎重な補充戦略を採用している。

ベトナムと中国における生産圧力

ベトナムでは、生産者が以下のコスト上昇に直面している：

• 稚魚

• 飼料

• 養殖池運営

これらのコスト圧力により、小型フィレの供給はやや逼迫している。一部の養殖業者は、より高付加価値の大型魚を生産するために養殖期間を延長している。しかし、米国関税を巡る不透明感と需要の低迷により、コスト増は買い手に十分転嫁されていない。

中国では、ティラピア生産は2010年代半ばのピーク水準に回復していない。業界関係者は以下を要因として挙げている：

• 拡張ペースの鈍化

• 環境コンプライアンスコスト

• 収益性の縮小

• より保守的な養殖サイクル

さらに、過去10年間にわたる米中貿易政策の繰り返しの調整（関税や反ダンピング審査を含む）により、米国輸入業者は調達先の多様化を進めている。

世界の白身魚供給が後押し

バサへのシフトは、世界的な白身魚市場の動向にも影響されている。北大西洋における漁獲枠制限により大西洋タラおよびハドックの供給が逼迫しており、低価格代替魚の役割が強まっている。マイルドな風味、安定したサイズ、競争力ある価格により、バサは以下の分野で浸透を拡大している：

• 外食チェーン

• 施設向けケータリング

• プライベートブランド小売プログラム

ベトナムの継続的な生産能力拡大と輸出物流の改善も、供給安定性への信頼を強化している。

直ちに不足はないが、第2四半期が鍵

アジアでの生産逼迫にもかかわらず、米国卸売市場はまだ供給不足段階には入っていない。高水準のティラピア在庫が価格戦略を在庫処分中心にしている。バサは産地で比較的逼迫しているが、米国市場の需要は抑制的である。

市場アナリストは、今後数カ月の鍵となる2つの要因を指摘している：

1. 米国輸入業者による在庫消化のスピード

2. ベトナムおよび中国における原材料コスト動向

在庫が正常水準に戻り、アジアの生産コストがさらに上昇すれば、2026年第2四半期には価格安定化、あるいは緩やかな回復が見られる可能性がある。

進行中の構造的再編

ティラピアはもはや米国冷凍白身魚カテゴリーの唯一の中核魚種ではない。バサは挑戦者から主要勢力へと転換し、調達戦略とサプライチェーンを再形成している。

世界的な白身魚供給制約、貿易政策の変化、養殖経済の進化を背景に、米国輸入白身魚市場の競争環境は引き続き進化しており、2025年は重要な転換点となる可能性がある。

🇨🇳 Simplified Chinese（简体中文）

越南在美国冷冻白身鱼进口中超越中国

越南巴沙（鲶鱼）鱼片连续第二年超过中国罗非鱼出货量，重塑美国进口格局

2025年全年贸易数据确认了美国冷冻白身鱼市场的重大转变：越南冷冻巴沙（鲶鱼）鱼片出口量达到约2.472亿磅，超过了中国冷冻罗非鱼鱼片出口量的约1.953亿磅。

这是巴沙连续第二年保持领先地位，并进一步扩大了优势，表明美国海产品采购结构正在发生更深层次的调整。

根据2025年这两种产品的合计进口量计算，巴沙约占总进口量的56%，而罗非鱼约占44%——在一个长期由罗非鱼主导的市场中，这一比例变化尤为显著。

十年主导地位被打破

在2010年代，罗非鱼一直是进入美国的主要冷冻白身鱼进口品种。巴沙曾在2016年短暂超过罗非鱼，这与2014年农业法案实施的鲶鱼检验计划有关，当时监管职能从美国食品药品监督管理局（FDA）转移至美国农业部（USDA）。

虽然此后罗非鱼一度重新夺回优势，但自2021年以来，巴沙稳步反弹，在2024年扩大领先优势，并在2025年巩固了其市场首位。

行业分析人士将这一转变归因于多重因素：

• 供应链从中国多元化转移

• 越南产能持续扩张

• 价格竞争力提升

• 巴沙作为鳕鱼和黑线鳕替代品的接受度提高

批发市场状况：库存主导价格走势

在2026年第9周（2月23日至3月1日），美国冷冻罗非鱼批发价格小幅下降。进口商目前报告称库存水平充足，采购活动主要集中在消化现有库存，而非补充新货。

尽管中国的生产成本正在上升——受到更严格环保法规、更加谨慎的养殖周期以及养殖利润收窄的影响——这些压力尚未在美国批发价格中体现。

与此同时，巴沙价格总体保持稳定。美国买家同样采取谨慎的补库策略。

越南和中国的生产压力

在越南，生产商面临以下成本上升：

• 鱼苗

• 饲料

• 鱼塘运营

这些成本压力导致小规格鱼片供应略显紧张。一些养殖户倾向于延长养殖周期，以获得规格更大、附加值更高的产品。然而，由于美国关税前景存在不确定性以及需求疲软，上游成本尚未有效传导至买方。

在中国，罗非鱼产量尚未恢复至2010年代中期的峰值水平。业内人士指出，原因包括：

• 扩产步伐放缓

• 环保合规成本增加

• 盈利能力下降

• 更加保守的养殖周期

此外，过去十年美国对华贸易政策的多次调整——包括关税和反倾销审查——促使美国进口商加快采购来源多元化。

全球白身鱼供应趋紧助推转变

巴沙份额提升也受到全球白身鱼供应格局的影响。由于北大西洋配额限制，大西洋鳕鱼和黑线鳕供应趋紧，强化了低成本替代品的地位。凭借温和口味、规格稳定和价格优势，巴沙在以下领域的渗透率不断提高：

• 连锁餐饮

• 团餐及机构餐饮

• 自有品牌零售项目

越南持续扩大的产能以及出口物流改善，也增强了买家对供应稳定性的信心。

短期内无明显短缺，但第二季度至关重要

尽管亚洲产地供应趋紧，美国批发市场尚未进入短缺阶段。罗非鱼库存偏高，使价格策略仍以清库存为主。巴沙在原产地供应相对紧张，但美国市场需求依然有限。

市场分析人士指出，未来几个月走势将取决于两个关键变量：

1. 美国进口商库存消化的速度

2. 越南和中国原材料成本的变化

如果库存逐步恢复至正常水平，同时亚洲生产成本进一步上升，市场可能在2026年第二季度出现价格企稳，甚至温和回升。

结构性再平衡正在进行

罗非鱼已不再是美国冷冻白身鱼市场中唯一的核心品种。巴沙已从挑战者转变为主导力量之一，正在重塑采购战略和供应链格局。

在全球白身鱼供应受限、贸易政策变化以及水产养殖经济格局演变的背景下，美国进口白身鱼市场的竞争格局仍在持续演变——而2025年可能成为关键的转折点。

[email protected]
www.seafood.media

Print